高手策略三因素共振中船系概念逆势上涨4.02%

11月3日，万得中船系概念板块逆势拉升。截至收盘，该板块上涨4.02%，居万得概念板块涨幅前列。

个股方面，昆船智能以18.08%领涨，盘中于10：51首次封上涨停后打开，全天振幅达23.89%，久之洋上涨7.47%，中国船舶上涨3.49%，中船科技上涨2.97%，中国动力上涨2.77%，中船汉光、中船应急（维权）、中船防务跟涨。

表：万得概念板块中船系个股行情一览数据来源：万得数据制表：丛可心

南开大学金融学教授田利辉对《证券日报》记者表示，中船系今日走强核心在于三重共振。一是产业周期扎实。中国造船三大指标持续领跑全球，头部船厂排产普遍覆盖至2028—2030年，高价订单进入集中交付期。二是需求逻辑独立。地缘冲突拉长油运与LNG(液化天然气)运输航距，运价飙升带动船东积极下单，而这一需求锚定全球实体贸易，与AI(人工智能)算力等海外资本开支关联度低，在科技股集体回调时成为资金避险方向。三是政策催化叠加。国家发展改革委今日召开“奋进‘十五五’”系列新闻发布会，“十五五”时期是我国从海洋大国迈向海洋强国的关键时期。国家发展改革委将在新科技、新产业、新空间三个方面持续发力，扎实推动海洋经济高质量发展。

消息面上，中船系三季报业绩集中兑现。中国船舶前三季度实现营业收入1311.18亿元，同比增长22.08%；实现归属于上市公司股东的净利润134.40亿元，同比增长129.67%；第三季度单季，公司实现归属于上市公司股东的净利润34.87亿元，同比增长68.07%。

中船防务第三季度实现归属于上市公司股东的净利润3.17亿元，同比增长146.20%。订单端更为亮眼，据公司10月21日发布的自愿性披露公告，公司2026年前三季度累计实现新接订单357.99亿元，完成年度计划的217.97%，订单主要包括1900TEU(标准箱，为集装箱运力计量单位)、3000TEU、5300TEU和6400TEU等多型集装箱船建造合同。

此外，造船景气正向配套环节传导。中国动力第三季度归属于上市公司股东的净利润同比增长近1.5倍。公司表示，业绩增长主要源于造船行业延续景气态势，柴油机业务继续保持高速增长，销售规模持续扩大，合同结算增加，主要产品船用低速发动机的销量同比增长。同时，公司持续实施“成本工程”，降本增效，持续提升盈利能力。

苏商银行特约研究员武泽伟对《证券日报》记者表示，当前中船系板块具备中长期配置价值，但操作上需要区分长期持仓与短期博弈。从产业逻辑看，造船上行周期尚未结束，高价订单持续交付，企业盈利将持续改善，板块估值依然存在修复空间。在配置方向上，中长期可以沿着整船制造、动力配套、海工装备三条主线布局，优先选择订单充足、毛利稳步抬升的标的。短期来看，要规避连续冲高带来的波动风险，不要盲目追高。操作上可采取逢回调分批建仓的模式，严格控制单一标的与板块整体仓位。同时紧盯新船价格指数与船厂交付进度，一旦行业景气出现边际回落，或新接订单同比增速由正转负，应及时收缩持仓，守住收益底线。